公司主营业务正由饲料逐步延伸至养殖，这是公司大力发展养殖业务战略的一部分。预计2012年-2014年公司营业收入分别为136亿元、174亿元、220亿元，净利润1.47亿元、2.09亿元、3.43亿元，复合增速52%;每股收益分别为0.34元、0.49元、0.80元，市盈率25倍、17倍、10倍。未来3-5年，公司生猪养殖规模处于快速上升期，种猪占比或将进一步提升。结合近期猪价季节性反弹，维持“增持”评级。